國內(nèi)，新能源產(chǎn)業(yè)處于*的戰(zhàn)略高度。

這一年，新能源車、光伏、動力電池和“新貴”儲能，位列2023年幾大明星產(chǎn)業(yè)。

CCTV晚間播出的國內(nèi)和國際新聞欄目經(jīng)濟板塊，幾乎每天都有不間斷的新能源出口“新三大件”的*新數(shù)據(jù)滾動播放，從進出口、投融資事件、大型展會，介紹中國新能源產(chǎn)業(yè)情況。數(shù)據(jù)維度、廣度，內(nèi)容篇幅，無一不展示國家層面對新能源產(chǎn)業(yè)的重視和對“彎道超車”成功的期待。

經(jīng)歷疫情和增速放緩，所有行業(yè)都在探究一個問題：哪里有確切的增長機會？

企業(yè)要生存，要盈利，更重要的是要嗅到機會展開追逐。

幾年間，政策為新能源注入動能，也引導(dǎo)了錢的流向，造就熱烈景象。新能源幾大板塊，光伏、風(fēng)電、儲能、電池、充電樁、核電等方面，漫長的產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋了海量企業(yè)，大家加起來擁有巨大的市場總和，但這不代表著單一環(huán)節(jié)的殊死搏斗不具備普遍性。圖片

有的知名能源機構(gòu)投資人為了搭上好項目B，找到曾經(jīng)想投資的項目A問能不能給B的聯(lián)系方式；有的項目為了做高營收，勇闖全產(chǎn)業(yè)鏈投入重資做設(shè)備。

總之，2023年是“卷生卷死”的一年。到光伏價格戰(zhàn)打穿了，人們才剛發(fā)現(xiàn)，原來游擊戰(zhàn)、信息戰(zhàn)、資源戰(zhàn)已經(jīng)在新能源產(chǎn)業(yè)全面鋪開。投資人更狡黠了，創(chuàng)業(yè)者更謹(jǐn)慎了，想要撬動資源需要更多附加選項了。

在這片繁花似錦中，有多少人在賺錢，又有多少人僅僅是“參與”了這場繁榮？

一、沒人想卷，但降本是*的命題

“新能源看起來風(fēng)光，實際上賺不到什么錢�！币晃缓贾軹op2智能視覺大廠產(chǎn)業(yè)投資人對36氪表示。

他曾在某知名專注于“硬科技”領(lǐng)域的早期投資機構(gòu)接觸新能源項目，在他看來，在新能源行業(yè)，要做營收，做示范案例，就要卷。

這種風(fēng)光一定程度上有資本追捧的助力，但投資人也不好過。去年以來，很多投資人都存在這樣的情況：曾經(jīng)專注的行業(yè)狀況不好，只能換賽道看新能源、半導(dǎo)體，想方設(shè)法搭關(guān)系，卻還是投不進去好項目。

以至于投資圈有新的笑話流傳：“今年你在投什么？”“沒投什么，也就投投簡歷�！�

事實上，36氪近期集中找到了很多新能源領(lǐng)域投資人、創(chuàng)業(yè)者，在和他們聊天的過程中發(fā)現(xiàn)，他們都已經(jīng)不再主動提到是否卷、如何卷，而是默認(rèn)了，卷就是行業(yè)現(xiàn)狀。以至于問到感覺哪些環(huán)節(jié)卷得*厲害，他們只是無奈地說：“都卷�！�

行業(yè)的價格戰(zhàn)故事不是個例。*近半年，儲能報價幾近腰斬，光伏組件集采報價已經(jīng)跌破1元/W。

2023年12月，國能青海海南塔拉205MW/820MWh儲能電站采購開標(biāo)，*低報價為0.613元/Wh。

2024年1月9日，中國電建42GW、華潤電力1.56GW光伏組件集采開標(biāo)，共計55家組件企業(yè)參與投標(biāo)，報出了P型0.806元/W、N型0.87元/W的*低價。相較于2023年初1.8-1.9元/W的價格，已經(jīng)“打骨折”。

然而“跳樓價”“地面價”的下一步，就是肉眼可及的“跌穿地心價”，直逼成本。據(jù)中國能源報預(yù)測，2024年，光伏價格還會進一步下探。

“這么成熟的一個行業(yè)（價格）掉了一半，這都是不正常的事情�！蹦硽淠芷髽I(yè)CEO對36氪表示。

旁觀者尚可隔岸觀火，但是身在此山中，云深不知處，既已沒有辦法擺脫，又不得不上場競爭。對于企業(yè)來說，內(nèi)卷已經(jīng)成為一種狀態(tài)。能選擇的只有參與和不參與，選擇背后的考量，只有企業(yè)自己知道。

這么卷，能賺錢嗎？正常邏輯上來講，要給出極低的價格，就要有更低的成本。如果沒有，那這樣的競爭不會帶來更好的市場。

如果是前者，必然要以規(guī)�；�效應(yīng)為基礎(chǔ)，頭部大廠占*優(yōu)勢。比如寧德時代、海辰儲能、億緯鋰能等頭部儲能電池企業(yè)，近期逆市擴產(chǎn)節(jié)奏依然非常緊湊。擴產(chǎn)投入大，但帶來的規(guī)�；�效應(yīng)相應(yīng)降低了成本，客觀上能夠給頭部企業(yè)預(yù)留一些“耗得起”的價格空間。

后者往往是中小型企業(yè)，它們需要通過價格來撕扯出自己的市場空間。因為除了價格優(yōu)勢，它們并沒有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，只能靠血拼肉搏。

“這是個囚徒困境�！睈鄣侣鼩淠芨笨偛谜f道�！霸谶@個過程中，競爭力強的、成本控制好的、市場開拓能力好的公司，*終會把那些（較弱的）公司洗掉。”

洗刷掉的過程，目前看來路徑也很清晰。除了價格，就是技術(shù)。

二、2023：牌桌人來人往

前不久，中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉表示，2023年動力電池產(chǎn)能利用率可能僅有41%。如此低的比例，代表著有大量的產(chǎn)能砸錢進去、建設(shè)出來，卻無人買單。

某頭部電池廠員工告訴36氪，電池廠在與地方政府的斡旋中，什么時候擴建、什么時候投錢、什么時候投產(chǎn)，都是需要寫進協(xié)議里的內(nèi)容。可以說，要擴建的產(chǎn)能已經(jīng)早早規(guī)劃好了，只是在慘淡的產(chǎn)能利用率襯托下，顯得“逆市”與不合時宜。

在這種情況下，未來2-3年一批產(chǎn)能出清，已經(jīng)是必然趨勢。

據(jù)36碳統(tǒng)計，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等頭部電池廠都制定了很高的產(chǎn)能目標(biāo)，2025年的預(yù)計鋰電池產(chǎn)能分別為900GWh、600GWh、500GWh、291GWh、154GWh。龍年這陣“龍卷風(fēng)”一旦開始刮起來，覆巢之下安有完卵。

“現(xiàn)在儲能市場蛋糕已經(jīng)很大了，后面增長相當(dāng)有限。因為中國新能源作為國家名片，產(chǎn)品已經(jīng)賣遍全球了，你總不可能再賣到火星上。光伏、儲能其實性質(zhì)一樣，像瑞浦蘭均、海辰、中航、國軒等，他們卡位前期的錢賺到了，人家現(xiàn)階段可以先不賺錢，用老底投入搞技術(shù)，或者說他可以去賺整個產(chǎn)業(yè)鏈的錢。以光伏為例，從硅料硅片這些環(huán)節(jié)里面賺點，到組件端的時候就（可以）不賺錢了，直接平價出。但是接下來這批儲能三四線廠呢，產(chǎn)業(yè)鏈不夠長，很容易就被拖死了。”出于新能源多年的從業(yè)經(jīng)驗和了解，星河能源CEO何瑋說道。

產(chǎn)業(yè)資本跨界新能源，也是2023年讓人無法忽視的現(xiàn)象。酒企五糧液搞光伏，服裝企業(yè)紅豆股份、日播、報喜鳥、浪莎做儲能，興致盎然，但在從業(yè)者眼里，他們沒有太多機會。

“一堆企業(yè)有點錢沒事干，看看也就新能源能干一干，就都跑來了。但是現(xiàn)在阿貓阿狗再想搞跨界新能源已經(jīng)比較難了，現(xiàn)存的企業(yè)競爭在劇烈加速�！币晃还夥�、儲能近十年創(chuàng)業(yè)者告訴36氪，在他看來，新能源現(xiàn)在是個火爆的行業(yè)，吸引了很多不屬于這里的熾熱目光。

新能源這張牌桌，場外的想上桌，桌上的不想丟了座位，就算維持不了贏面，也不想輸?shù)锰�難看。但前提是，要懂規(guī)則。

2005年，中國光伏就已經(jīng)出海全球了，二十年，這個看似成熟的產(chǎn)業(yè)鏈依然逃離不了低端價格混戰(zhàn)。這對門外漢們來說算是個預(yù)警信號。

不過行業(yè)整體的狂卷，并不是完全沒有好處。上游價格降低，下游應(yīng)用端采購價隨之降低，毛利率還有所上升。作為小團隊，何瑋2021年成立的創(chuàng)業(yè)公司專注用戶端微電網(wǎng)資產(chǎn)化運營，2022年營收不到一百萬，2023年整體營收已經(jīng)達到2000萬左右。不僅是成本降低的原因，也有前期投下去的資產(chǎn)開始變成商業(yè)化訂單的因素，也有行業(yè)風(fēng)口吹過來的助力。

一個有趣的現(xiàn)象是：頭部大廠和三四線小廠卷價格，細(xì)分領(lǐng)域的小頭部、中腰部企業(yè)反而有更大的空間，去篩選客戶、思考盈利的問題。本次受訪新能源企業(yè)中，有超過六成的企業(yè)告訴36氪，2023年已經(jīng)實現(xiàn)盈利，即便是處于應(yīng)用早期的氫能企業(yè)，盈利情況也可以算得上樂觀，好于市場預(yù)期。

 三、2024：冷靜，穩(wěn)住

2023年，與內(nèi)卷產(chǎn)生魔幻反差的是，很多企業(yè)和同行聊的*多的一件事是“補貼什么時候下來”。

新能源產(chǎn)業(yè)依賴國家宏觀政策驅(qū)動，政策補貼是企業(yè)收入的重要組成部分，這在行業(yè)內(nèi)部是公開的秘密。在全國各地落地，可以拿更多的補貼。落地的基礎(chǔ)，是與地方政府合作。

“不過現(xiàn)在政府LP條件也很多的。”一位湖州能源上市公司投資人告訴36氪，條件包括但不限于：拿國資的錢要1-2倍返投，項目要與地方合作落地擴產(chǎn)能，落地示范性項目。

在浙江嘉興、湖州，光伏、儲能、新材料已經(jīng)形成了一定的產(chǎn)業(yè)集聚效益。不過全國各地都在招商引資，新能源企業(yè)都會受到追捧，這就導(dǎo)致地方之間競爭也激烈起來，為了滿足招商KPI而搶破頭。

對地方來說，只需要產(chǎn)業(yè)落地。但是對企業(yè)來說，復(fù)雜的現(xiàn)實情況要求每一個決策都要綜合評判。政府為企業(yè)注入動能，發(fā)展勢能能延續(xù)多久，能不能再轉(zhuǎn)化成動能，還要看經(jīng)營能力。

“其實我們*缺的是現(xiàn)金流�！蓖鹾７甯嬖V36氪，總部位于嘉興平湖的鋒源氫能，2023年營收集中在11月、12月完成，這兩個月平均每月完成大幾千萬營收，就已經(jīng)滿足了全年目標(biāo)。

“其實去年可以做很多訂單，但*終有很多事情不及預(yù)期。比如像我們補貼一直沒有放下來，這就是不及預(yù)期的�！�

而受大環(huán)境影響，市場化的VC資金收縮，銀行金融機構(gòu)對氫能行業(yè)系統(tǒng)、電堆、重卡估值不了解，導(dǎo)致企業(yè)很難從金融機構(gòu)拿到錢，如此循環(huán)，現(xiàn)金流始終短缺。另一方面，制氫和加氫站基礎(chǔ)設(shè)施的短缺，也會很長一段時間內(nèi)影響氫能在交通領(lǐng)域的鋪開應(yīng)用。

有苦惱和無奈的也不止是氫能企業(yè)。

“雙碳”推進以來，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動上線交易滿兩周年。但目前除了個別央企有額度可以交易，市場化企業(yè)還沒有進入到結(jié)算、變現(xiàn)這一步，只能做到碳捕集計算，積累碳資產(chǎn)。換句話說，也就是記錄下來，換不了錢。碳交易尚未實現(xiàn)閉環(huán)。

前不久，鈉電*次“上車”，替換鋰電池搭載到汽車上應(yīng)用，但是距離市場化還非常遙遠(yuǎn)�！霸谖覀兛磥磉�非常早期，技術(shù)驗證階段還得要個3年左右，市場化就更遠(yuǎn)�！币晃烩c電池材料從業(yè)人員告訴36氪。

2024年的關(guān)鍵詞，可能是“冷靜”。

站在新能源的宏觀視角看，行業(yè)是“穩(wěn)中向好”的。在沒有“內(nèi)卷”這個詞出現(xiàn)之前，這樣的惡戰(zhàn)也存在，只不過通過另外的詞來展現(xiàn)，“激烈競爭”或者“惡意競爭”。

比完全“內(nèi)卷”好一些的是，新能源的競爭留下了一些積極的成果。比如優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能在未來多年都存在價值，比如產(chǎn)業(yè)空心化的全球市場對中國制造的依賴，讓中國新能源產(chǎn)品能夠有穩(wěn)定的買方。

另一方面，我們又注定不能跳脫出企業(yè)個體來看待行業(yè)變化，賦予這種宏觀變化一種正義價值，湮沒企業(yè)聲音。因為他們才是推動商業(yè)和經(jīng)濟模式的中堅力量，他們是否健康發(fā)展，反映這個產(chǎn)業(yè)是否健康，是否能給參與者帶來效益。

36氪接觸到的新能源企業(yè)中，大部分對產(chǎn)業(yè)抱有信心。

整體上看，盡管每一張牌桌上都在激烈廝殺，但還是比前兩年要好很多�！爸灰�能踏實做自己的事情，還是能活下去的�！辈恢挂晃粍�(chuàng)業(yè)者這樣認(rèn)為，而且他們預(yù)計的行業(yè)增長和盈利的平衡點，基本都在“未來2-3年”或者2025年。

36氪追問這樣的想法是否過于樂觀，愛德曼氫能副總裁表示：“我覺得2024年氫能這塊會有革命性的變化。在這之前，終端的拐點應(yīng)該會到的，然后會帶動下面的市場。2024年充滿希望，充滿信心。我可以非常明確地表達我的觀點�！�

漫長的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，牽一發(fā)而動全身。誰來牽？在未來一段時間，牽頭的顯然還是國家政策；誰在動？神龍見首不見尾，頭部有限，尾部常變，中間的身體可能才是核心力量來源。

2024年，相比新能源企業(yè)向陽而立的美好畫面，咬牙殺出一條血路，才更像是他們的內(nèi)心寫照。